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2019年7月5日

曹偉邦 MPF

曹偉邦: 【策略】年輕成員投資也要求知

暑假將至,不少企業也會聘請實習生或暑期工,這班年青人除要應付工作及職場人事,更要開始強積金投資。因為無論是全職或兼職,只要連續受僱60日或以上,僱主必須安排其參加強積金並作出供款,否則屬違法。筆者一直鼓勵年輕的強積金成員應該善用時間資本,分配較多的供款在高風險基金,如股票基金及股債混合基金,以爭取較突出的長遠回報。然而,投資並非「心口掛個勇字」向前衝即可,事前必需充分了解相關風險,才能贏在起跑線上。

不存在零風險產品

首先,世上沒有一項投資是零風險的。即使是看似最安全的現金,存於銀行可能會因銀行倒閉而有損失,放在夾萬也難保會有失竊機會。強積金屬於基金投資,風險自然比現金存款為高。

強積金計劃中的股票基金和股債混合基金,主要投資於一籃子股票和/或債券,基金單位價格與企業盈利能力、品牌聲譽、發展前景及外圍經濟等因素掛鈎,波動性大之餘,最差情況更可能因為企業倒閉或清盤,導致其發行之股票和債券的價值歸零,從而拖累基金表現。即使投資於國家主權債券,該國的政局、經濟狀況、財政實力,以至氣候環境等,均有機會對違約風險產生影響。

基金回報差異極大

與此同時,雖然股票基金和股債混合基金有望為成員累積較理想的潛在回報,但這並非必然,也沒有任何保證,而且即使是同類型和風險水平相近的成分基金,表現也可大相逕庭。基金的回報除了受經濟大環境所影響,基金經理策略、管理模式、所持資產及投資市場也會左右其走勢。根據積金局強積金基金平台資料,香港股票基金5年期年率化回報由1.55%至6.4%不等,10年期年率化則由3.21%至9.92%不等,由此可見其回報差異極大。

揸長線減波動影響

不過,成員又不用過於懼怕風險,尤其是年青人。因為他們距離退休還有30、40年,而時間就是投資最好的朋友,雖然股票基金及股債混合基金的風險高,上落波幅又大,但在投資期內會經歷多個經濟周期,透過平均成本法可拉勻基金的買入價格,減低受短期市況波動所帶來的影響。假如年輕成員投資取態過於保守,將資產配置於保守基金或保證基金這類低風險基金,便大可能錯失累積較可觀回報的機會。

此外,有部分成員或會擔心,在工作完結離開公司後,強積金賬戶內的結餘會被管理費「陰乾」,但其實不會發生,因強積金的管理費是按賬戶結餘的一個百分比收取,而非按固定金額,而大部分收費會直接從基金資產中扣減,並在基金單位價格內反映出來,所以賬戶結餘不會降至零,成員大可放心。

總而言之,不論是任何年齡的強積金成員,在投資時都應了解相關風險,並了解個人優勢,透過積極管理,將風險控制在可接受的水平。

曹偉邦

安聯投資

亞太區顧問與客戶諮詢業務總監及香港機構業務總監

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