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2019年3月23日

冼健岷 理財方案

冼健岷: 投資相連壽險存不少謬誤

上一期專欄已講解過最常見的三大類人壽保險產品類型:定期﹑終身及儲蓄壽險。今期將拆解壽險產品中較為複雜的產品──「投資相連壽險計劃」(Investment-linked assurance schemes),簡稱投連壽險或ILAS。投連壽險是一種同時具備人壽保險及投資成分的產品,能夠提供人壽保障及基金投資選項,在壽險保障之外可達到資本獲利及遺產策劃的目的。

此外,透過投資相連壽險計劃作出投資,可以把相對較低的投資金額投資於環球市場的基金產品,分散投資風險。另外,保險公司通常會提供專業投資顧問來管理你的投資基金,有助獲得更理想的回報。但由於實際上涉及投資操作和一定時間的鎖定期,因此這類產品只適合風險承受能力較高,具有投資經驗及計劃得到長線回報的人士。

以下幾個對投連壽險常見的誤解,大家可了解清楚再作出最合適的投資決定。

買投連壽險不是買基金

很多人誤以為購買投連壽險等於買有人壽保障的基金產品,事實上,投連壽險計劃的運作是在你所交的保費中,扣除保單費用及投資基金費用後,剩下來的淨保費才是用來購買基金單位的費用。因此你投保100元,並不等同用100元來買基金。

同時,由於投連壽險是一種長線的投資產品,通常設有一定年期的鎖定期。流動性比直接投資基金產品低。如果你提早終止投資或退保,有機會令可提取的保單金額價值低於已繳保費價值。同時在保單前期扣除保單費用及行政收費後,你的投資回報很可能會虧蝕。此外,在投連壽險計劃中,你所支付的保費及相關投資的資產是由保險公司擁有,保單持有人所擁有的只是該份投連壽險保單。因此,有意投保人士需考慮保險公司的信貸風險。

基金表現不等同保單回報表現

很多人誤以為自己保單內所選擇的基金表現,就等於投資回報。雖然你的投資回報是根據你的投資選項中相關資產或基金表現的變動而計算,但事實上,投連壽險中你所得到的保單投資回報,是扣除行政費用或基金管理費用後所得出的。因此,有機會發生保單投資回報低於你所選擇的相關資產或基金表現的回報。

保費假期不等於不用繳保費

投連壽險一般設有保費假期條款,在保單生效了一段時間後,符合保單最低戶口結餘要求,以及保單戶口結餘足以繳付到期的保單收費時便可以申請。一般來說,投保人是毋須在保費假期後補回相關保費,但這並不等同停止繳交保費。事實上相關欠交的費用其實是從你的保單戶口結餘中扣除,所以你的戶口價值會因此減少。如果長時間都未繳交保費,當戶口價值過低而未能支付保單相關費用時,有機會令保單終止。

人壽保障額未必大於已繳保費

投連壽險提供的身故賠償主要分為3種,包括「遞增賠償」(increasing death benefit),是指身故賠償額是由投保人去世時賬戶內所累積的基金價值,以及預先選定的保障額組成;「定額賠償」(minimum death benefit),是指在脹戶內所累積的基金價值及預先選定的保障額兩者中,選取較高的金額作為身故賠償;還有一種是以保單價值的指定百分比作為賠償額,常見的如105%。由於身故賠償額通常與戶口價值,即是與投資選項掛鈎,但基金表現可升可跌,如果投資失利,有機會出現身故賠償額低於已繳保費的金額。

市民在投保前應先清楚了解收費結構,如計算方法及比率,以及保障範圍。如有任何疑問,可向專業的理財顧問查詢,選擇最適合個人的計劃。

 

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冼健岷

康宏理財

行政總裁

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