|
熱門:

2018年10月6日

林冠良 MPF

林冠良: 取消強積金對沖的一些憧憬

有人說,10月是傳統的股災月,今年10月的第一個股市交易日下跌2.3%,恒生指數跌逾600點。內地北水收緊、中美貿易戰持續並未有丁點解決跡象、美國加息,香港終於也跟隨加息,這些負面因素影響剩餘的節日心情。不如轉講一下對於強積金供款人來說的一個好消息,就是傳聞特首將在下星期的《施政報告》中宣布取消強積金對沖遣散費及長期金,也即是說,強積金向「全自由行」也邁進一步。

雖說是好消息,但現在暫時還沒有方案的內容和細節安排,就算真的要取消對沖,也需要經過勞資顧問委員會的共識、立法會的修例,和強積金系統的改革等等,快極都要3至5年,不過憧憬一下如果有了「全自由行」有什麼好處和潛在問題也是益智運動。

勞方最初無奈接受

在2000年推行強積金計劃時,為了爭取商界贊成,就設計了「強積金對沖機制」,即僱主按照《僱傭條例》,向僱員支付遣散費或長期服務金時,僱主可從僱員強積金累算權益中提取由僱主供款的部分,用作抵消遣散費或長期服務金的金額。勞工界當年雖然反對這對沖機制,但為了僱員的退休保障,也得無奈接受,並在強積金實施後不斷要求檢討和取消這機制,資方自然一直強烈反對取消對沖機制。

不經不覺強積金計劃已運作18年,直至上屆政府終於把這爭議放在行動議程之上。然而,資方繼續強調取消會令僱主大失預算,特別是令中小企負擔增加和引發裁員、結業潮,反而令僱員受損。今次傳聞的方案甚為優厚,政府補貼由上次建議的170億元增至300億元,補貼年期也由12年增至25年,相信較易被資方接受。

實現「全自由行」

取消對沖後有可能的重大變化包括幾方面:

1)自由揀選受託人。現時雖說是「半自由行」,由於僱主供款不能被僱員轉換受託人,而令「半自由行」變得不甚吸引,一旦實現「全自由行」,僱員可按受託人的計劃(基金)回報、種類選擇、收費、服務質素等,自由挑選或轉換受託人。而受託人之間增加競爭,對改善服務和降低收費都有幫助。

避免出現多個保留賬戶

2)統一個人戶口。在強積金「全自由行」出現後,強積金戶口可能不再開在個別的受託人公司,而是改為僱員的個人戶口,類似現在的行業計劃,是由兩間指定的受託人,向僱員發出一張強積金行業計劃成員證給不同僱主供款。日後若戶口統一,僱員提供戶口號碼,僱主便可供款,也避免了因轉工而出現多個保留賬戶問題。

3)創新管理投資。僱主和僱員的供款不再需要分開,僱員便可更靈活運用累算權益。中介人的角色在需求和回報的分析上,和協助僱員揀選基金方面,也可能更有所發揮。至於強積金賬戶會不會加入其他投資產品或服務,例如儲蓄、保險、按揭借貸之類,就要視乎當局的想像力和突破框框空間的思維。

今時今日,除了勞方資方外還有新的持份者,就是那15間受託人和它們的32個強積金計劃,及那460多隻核准成分基金,還有受託人這18年來對強積金系統和行政上的投資,另外是積金局的角色,在「全自由行」下如何配合,都是一項涉及既得利益的大難題。

其實,僱傭保障與退休保障應分別處理,遣散費及長期服務金是保障為僱主長期服務的僱員,而強積金屬於退休保障的基本方案。相信市民也很期待有統一、方便、可靠、有效率的退休保障機制。

林冠良

特許財富管理師

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 信報會議中心租賃 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。