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2018年9月29日

陳銳隆 MPF

陳銳隆: 制定強積金投資策略三步曲

 

強積金是香港打工一族的主要退休保障之一,投資期動輒超過40年。打工仔花半生供款,理應積極管理強積金,以獲取長遠的資本增值。具備投資知識固然理想,然而,不諳投資的成員可如何得知其強積金的表現,從而着手評估甚至改善投資回報?

一)參考市場基準數據

首先,成員必須了解他們現有的投資組合表現,方能對症下藥,改善強積金回報。現時市場上有各式各樣的參考平台和工具,可供成員獲得有關強積金基金投資回報的資訊,如涵蓋了所有強積金成分基金的「駿隆強積金表現指數」,正反映了香港強積金市場的表現及基金價格的走向。

成員可先以其過去的強積金回報與同期的市場基準數據作比較,評估是否與市場的平均回報相若。以2017年為例,駿隆強積金綜合指數全年累積升幅達19.1%,假設成員的強積金回報接近甚至高於此水平,他們的投資組合表現可說是相當不俗。相反,若平均回報不及此水平,他們或需檢討是否有轉換基金的需要。

二)按資產配置評估表現

當然,每個成員都有不同的投資取向,參考單一的綜合數據未必能完全反映事實。因此,該指數亦按各基金的資產配置及投資風險水平組成3個主要類別,分別是股票基金指數、混合資產基金指數及固定收益基金指數,為不同風險胃納的成員提供指標性的投資回報參考數據。

在股票基金方面,其附屬指數主要按地區劃分,包括單一地方股票基金(如香港、北美)、地區性股票基金(如亞洲、歐洲)及環球股票基金。而混合資產基金則主要分為不同股票比例的基金,以及去年推出的預設投資策略(DIS)基金。至於低風險的固定收益基金,附屬指數包括債券、貨幣市場、保守及保證基金。成員可根據自身投資組合的資產分布,參照相應的附屬指數回報數據,以便更準確地評估其強積金投資表現屬優屬劣。

三)按風險承受能力調策略

若然結果顯示強積金回報遠低於市場平均水平,則建議成員重新調整投資部署。較年輕的成員由於投資年期較長,因此可採用進取型的投資策略,如選擇高回報的股票基金,儘管同時存在高風險,惟強積金是長線投資,即使跌市,仍有相當長的時間可以等待市況回升。

而隨着成員年紀增長或風險承受能力轉低時,可改為選擇混合資產基金,以平衡風險和回報,如DIS除了分散投資於環球市場,收費亦較低。不過需要留意的是,DIS的推出時間尚短,現時的回報未能完全反映長遠的投資表現。當成員接近退休時,投資策略應轉為保本型,所以較適合投資於固定收益基金作為資金的避風港,避免因市場調整而大幅虧蝕。

投資沒有長勝之道,成員切忌因短期市場波幅而頻頻換馬,出現高買低賣的情況。要有理想的回報,最重要是嚴守規律,定期檢視強積金組合的表現,並在有需要時轉換至符合自己風險取態的投資組合。成員亦可諮詢獨立強積金顧問的意見,以協助評估風險,從而作出最佳的知情投資決定。

陳銳隆

駿隆集團

常務董事

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