|
熱門:

2018年8月9日

陸庭龍 理財方案

陸庭龍: 私人銀行門檻高低的決擇

一般私人銀行客戶普遍會問:「你們這裏開戶的最低要求是多少?」私人銀行提供高端財富管理的服務,客戶的資產量以AUM(Asset Under Management)為計算單位。AUM包括現金存款及投資產品兩部分,投資產品如股票、債券、基金、結構產品為主,一些情況下,有抵押的房地產亦包括在內。這幾年不少的私人銀行陸續調高入門門檻才能提供服務,門檻愈高是否代表服務愈好或投資回報更高呢?

客戶因應開戶門檻的要求去選擇私人銀行服務,是正常不過的,而私人銀行提高門檻的主要考慮不外乎是成本效益的計算。當然,某程度上愈高的門檻在心理上形成了高端品牌效應,對吸納大戶或許會有幫助。其實要揀選合適的私人銀行家提供服務,所考慮的因素不只有門檻這一個。

經理與客人互動為成敗關鍵

私人銀行客戶都同時擁有數個私人銀行戶口並不罕見,分別只是每個存放的AUM有多少而已。而存放多少AUM的準則是多樣性的,例如與客戶經理的關係是否良好,認識多久及服務質素滿意與否。另一個考慮是產品及平台的闊度和深度,例如產品是否多元化,適合自己風險胃納的產品選擇多或少,這些投資產品的抵押成數高還是低,槓桿的效果如何等。因此,客戶挑選適合自己的私人銀行服務是非常個人化的,並且有多方面衡量的準則。不過,筆者認為人的因素是重中之重。無論是客戶揀選私人銀行,還是私人銀行招收客戶,客戶經理與私人銀行客戶的互動是成敗的關鍵。

各類型私銀也有高質素員工

找一個充分了解客戶背景、性格、理財需求和投資取向的客戶經理,以及雙方有良好互信基礎的,這個組合的成功率將大大提升。客戶經理的能力和服務質素的水平,除了有賴專業訓練外,也是非常個人的。無論大中小型私人銀行也有高質素的員工,同樣地無論哪一類型的機構,亦有濫竽充數的不及格員工。

私人銀行戶口的入門門檻,只是反映銀行在市場定位及成本效益方面的策略,客戶在揀選私人銀行服務商時,應該以「合適」為個人準則。就好像進食一樣,就算是億萬富豪,是否每天都要出入五星級酒店的餐廳,每餐必須吃鮑參翅肚,最貴價的食品呢?非也,早午晚三餐應該根據自己的身體狀況,和對食物的喜好而決定,可以是家裏的輕便早餐或到平民化的茶餐廳;由平民小吃到豪華宴會等悉隨尊便。到哪裏用餐較方便,食物及服務質素的高低皆是選擇的標準。

客戶資金太少不利多元化

放諸投資,資金的多少會影響投資產品的選擇範圍有多闊,以現時私人銀行門檻各異,一般情況下,是「夠用」的,只是你的資產配置不能夠太多元化,因為種類太多而每份的資金量太少,投資回報的表現不會太突出,需要一定的槓桿倍數來提高回報率,相應的風險也會上升。資金量大或門檻較高的私人銀行戶口,可選擇的產品會多一些,例如私募基金、股票配置、對沖基金及較複雜的結構產品,但門檻高的戶口不代表客戶本身的風險承受程度是進取的,一切也是以「合適」為準則。

陸庭龍

恒生

私人銀行及信託服務主管

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 信報會議中心租賃 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。