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2018年8月3日

劉家怡 理財方案

劉家怡: 波動市下 強積金防守部署

在環球貿易戰陰霾下,股市表現反覆,有投資者相信「跌市莫估底」,深怕愈跌愈深,投資態度轉趨保守,冀能持盈保泰。面對如此波動市況,強積金成員又可如何作防守部署呢?

投資年期動輒數十年

其實無論股市波動與否,大家也要謹記強積金是一項長線的投資,投資年期動輒數十年,長時期定期定額的投資模式,可發揮平均成本法的功效,因此強積金本身的投資模式已有助減低短期市場波動的影響,成員可毋須過分擔心,急於捕捉市況。

事實上,根據積金局最新資料,截至今年5月,強積金制度已累積逾8700億元資產,當中有近逾三成、2740億元為已扣除收費及開支的淨回報,可見過去十多年間香港經歷科網股爆破、沙士爆發,以至環球金融海嘯等衝擊,強積金依然可為成員供款增值,足證強積金長遠而言可發揮提供基本退休保障的功效,成員可毋須太擔心短期市況波動。

只更改未來投資指示

有些成員會在跌市下減少強積金組合中股票投資比例,增加債券或保證基金的比重,希望能增加組合的防守性,亦有些成員相信市況大調整反而提供趁低吸納的機會,到底誰對誰錯?

這並無一個絕對正確的答案,沒有人有水晶球能準確預測大市走勢,因此大家別盲目信奉投資市場會有必勝的法則。但我們要提醒成員在作任何投資決定前必須審慎考慮,波動市下轉換基金,隨時會遇上高買低賣情況。

其實成員可考慮將強積金投資分成兩部分,包括現有資產及未來的新供款。若成員想保留實力,減低風險,可考慮只更改未來投資指示至防守性基金,待市況喘定才伺機反攻;相反,若料市況已見底,成員可考慮將新供款投資於心儀的股票基金。

停泊保證基金須留心

另外,亦有部分朋友因擔心波動市會帶來重大損失,而決定將強積金投資全部「換馬」至保證基金避險。其實將資金停泊於這類基金,也有風險必須留意,不能掉以輕心。

保證基金一般提供本金保證或最低回報保證,但須注意「保證」可以是有條件或無條件的。現時市面上大部分保證基金提供的保證大多附帶條件,即要符合若干條件後,方能獲得相關保證。換言之,成員要完全符合相關保證條款,方可在提取時享有承諾的保證;若成員在中途作基金轉換,亦可能令保證失效,不同受託人對基金轉換規定不同,可能附帶次數限制及額外收費。因此,成員在選擇保證基金前,也必須細閱銷售文件及相關基金資料,以免得不償失。

劉家怡

友邦

香港及澳門首席企業業務總監

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