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2018年7月5日

劉家怡 MPF

劉家怡: 了解股票基金種類 選合適投資

恒指由年初高位三萬三千多點回落至今,不少人也蠢蠢欲動,靜候機會入市撈底,但要「估底」實不容易,在此風高浪急之際,大家投資也要時刻注意風險。強積金平台上現時也提供不少與股市有密切聯繫的股票基金類別,一向都很受成員歡迎,但所謂先求知、再投資,作出投資決定前,宜先了解個別基金特性,才進行合適的部署。

股票基金如其名,主要投資於核准投資市場的股票,目標是透過股票資本增值,爭取長期資本增值及高於通脹率的回報。由於投資目標較進取,其潛在回報高,但風險也較其他類型的基金高。

潛在回報高風險相應亦高

根據積金局的數據顯示,截至去年,股票基金類別跑贏其他類別基金,升幅達34.4%;若由2000年強積金制度實施至2017年底計,亞洲股票基金類別累積回報高達251%,年率化回報為7.6%,而同樣熱門的香港股票基金類別累積回報亦達241%,年率化回報為7.4%。當然,過往表現不代表將來之表現,但也反映出此基金類別的潛在回報有機會較高。

但大家應了解,潛在回報高,風險也自然高。過去17年間,股票基金類別單月升幅可逾15%,惟單月跌幅亦可以超過20%。所以此基金類別也不是一定適合每位強積金成員,隨時需面對如「坐過山車」般的波幅。而股票基金類別一般較適合較年輕、投資年期較長、風險承受能力較高的成員。

以同類型股票基金比較

股票基金也會按地域和投資策略細分不同種類,以投資市場來說,一般分為單一地方股票基金(如香港股票基金)、地區性股票基金(如歐洲股票基金)及環球股票基金等,讓成員有多元化的選擇;股票基金亦分為主動和被動型,前者收費一般較高。

目前市面上的股票基金產品繁多,成員若想比較各受託人強積金計劃下的股票基金表現孰優孰劣時,只須在同種類的股票基金作直接比較,否則便是蘋果與橙的比較,乏參考作用。

長線投資不宜捕捉市場

此外,強積金屬長線投資,採用「平均成本法」投資將買入基金單位成本「拉勻」,有助減少短期市況波動對長遠退休儲蓄增值的影響。因此成員應避免因短期市況波動而跟風捕捉市場,作出每個投資決定前,還是要多做功課,勿人云亦云!

劉家怡

友邦

香港及澳門首席企業業務總監

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