|
熱門:

2018年6月11日

老占 基金

老占: 比人早10年的投資佈局

日內瓦有一句公認的名言:要活得舒心,就要活得低調(Pour vivre heureux,vivons cachés)。

也許正因為此,瑞士人才能開創財富和資產管理的歷史先河,並將低調、沉實的傳統代代相傳下來,成為世界各地資產管理公司的典範。的確,這就是瑞士傳統理財的經典形象:榮耀的光輝與低調的作風形成鮮明對比。

但我今天就要掀開這塊神秘面紗,跟一位管理32億美元投資組合的瑞士金融才俊探討一堆投資問題。

為了今天,佈局十年
「金融海嘯之時,風起雲湧,十年過去,你睇到啲乜?這十年間有乜投資上的里程碑,重大的典範轉移?」

老占,你知道10年前投資科技股主要都是TMT (Technology,Media,Telecom) ,產業是科技、媒體和電訊。這十幾年的科技變革,是無數宏觀制度和產業不斷被創新、被重設的結果。但今天,我們所講的都是社交媒體、網上廣告、雲端、大數據和物聯網等科技發展。這些變革顛覆不同行業和企業的運作,當中包括零售、服務、醫療和金融等。如何界定一間公司由傳統模式轉至數碼化?我認為臨界點是20%左右,即企業的全盤業務已經有近20%轉型至Digital。

「我對任天堂好有興趣,而Netflix近年又迅速冒起,你點睇?」

Netflix原本只是一家DVD租賃公司,但全靠懂得打破舊有營商模式,並且應用創新科技,5月底市值就一度超過迪士尼,成為全球第一大媒體公司。55%的美國家庭至少訂閱了一種視頻串流媒體服務,美國消費者每月在這些訂閱上的總支出約為21億美元。Netflix最新的財報顯示,公司總訂戶人數已經超過1.25億,公司國內和國際業務有增無減,消費者熱情並未減退。

任天堂公司(Nintendo Co.)是歷史上最長壽的電視遊戲平台公司,在遊戲平台產業有名又有影響力,成長於八九十年代的男生,鮮有未玩過任天堂的紅白機。第三代接班人山內溥先生2015年九月去世,他死前任天堂陷入財務困境,全因為他一句遺言:『任天堂絕不做手機遊戲。』

死後,這魔咒馬上由上任CEO岩田聰解禁。Pokémon GO自2016年七月推出以來瘋魔全球,兩個月內被下載超過五億次,經過一年之後,這款手機遊戲已經變為AR虛擬實景中最成功的典範,目前這款遊戲上線的活躍用戶大概為6000萬人,雖不及憤怒鳥當年巔峰時上億玩家,但即使在最風光的年代,Angry Bird一年營收也大約只有15億元,不到Pokémon GO第一年收入的20%。

數碼轉移的紅利
「中國在TMT、AI、digital許多領域上已經超越美國,投資策略應該點調整?」

隨著互聯網人口的增加,中國及亞洲一定會出現一到兩間亞洲市值最高的公司,點解?因為中國的互聯網人口實在太龐大。廠商推出了一款網路遊戲,別的國家有100萬人玩,在中國則可能同時有8000萬人在線上。

「近期的數據洩密事件對Facebook這類重磅科技股有何冲擊?」

早前 Facebook 因為被指洩露超過8700萬美國用戶的個人資料,引致股價波動,但大家不要忘記,在數碼廣告推廣方面,Facebook及Ig仍是不少品牌的主力工具。Facebook最新季度業績創歷史紀錄,營業額達120億美元,令悲觀的華爾街大跌眼鏡。財報中持續反映Facebook強大的平台效應,營收同比增長達49%,成績斐然,是因為它已經成為該業務領域中首屈一指的平台。

截至今年三月,Facebook在全球的日均活躍用戶為14.5億人,較去年同期增長13%。簡單來說,對於互聯網用戶乃至希望獲得更多曝光率的廣告商和電子商貿公司而言,Facebook提供的服務暫時仍是無可替代的,他們並未因此減少或放棄在平台上的投入。所以,互聯網、數碼化、人口基數增加和勞動人口比例上升帶來的經濟效益等確實為很多企業帶來了巨大的商機。

Small is Beautiful
英國經濟學家E. F. Schumacher三十多年前出版《Small Is Beautiful》一書 (小即是美―以人為念的經濟學),如今越來越受到重視,人們逐漸體會到那些小而精的企業特有的魅力。小而精的資產管理公司本著的信念是:把資產管理作為自己主要的、唯一的業務。

源自瑞士日內瓦,擁有逾200年傳統的百達集團(Pictet Group)旗下資產管理公司可說是Small Is Beautiful的典範。比一般投資人睇早十年,具前瞻性又眼光獨到,這位瑞士才俊確係抵讚!

百達資產管理: https://bit.ly/2xATAkW

(資料由客戶提供)

 

本資料的資訊和數據僅供參考,不得視為要約或游說在任何司法管轄區買入、賣出或認購任何證券或金融工具。投資涉及風險。過去表現並非未來業績的指標。在作出投資決策前,投資者應參閱發售文件。本資料所載的資訊、意見及/或估計反映發佈本資料當日的判斷,可作更改而不予通知。有關資訊並非根據任何特定投資者的具體投資目標、財政狀況或要求擬備,並不構成任何投資策略適合或適用於個別投資者狀況的陳述,亦不構成個人推薦。若有任何疑問,請尋求獨立建議。
本資料未經證券及期貨事務監察委員會或任何其他監管機構審閱。本資料由百達資產管理(香港)有限公司發佈。

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 信報會議中心租賃 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。