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2018年3月10日

梁子驄 理財方案

梁子驄: 虛擬貨幣帶來新機遇?

2017年是投資市道暢旺的一年,筆者身邊不少客人好友都積極尋找投資機遇,生怕錯過這次升浪。而這一浪中,不只傳統投資工具大升,亦有不同的新科技、新產物崛起,當中最引人注目的自然是暴升20多倍的比特幣(Bitcoin)。

筆者上月與好友午餐時聊起,原來他家中的長輩也開始投入「礦工」行列,透過投資比特幣生財,但再問深入一點才發現,長輩們其實連比特幣的運作原理和賣點都不清楚,只知道大家都在討論,是一種賺錢的工具。往往在投資市場中,熾熱的氣氛加上勝利的感覺都會使人更容易接受陌生的事物,哪怕你不了解背後的運作,但身邊人人都買的時候,都會令投資者躍躍欲試。不過,各位在投資比特幣前要謹記以下的一些重要考慮因素。

採礦成本高昂

投資比特幣主要有兩種方法:第一,購買器材幫忙驗證,俗稱「做礦工」。相信不少人都有聽聞,做礦工本身並不是「包賺」的投資。生產比特幣成本不低,首先要在寸金尺土的香港找一個地方安置「挖礦」用的電腦,然後還有散熱用的配置、電費,每一項費用都遠超一般人想像。同時間由於愈來愈多人參與,導致回報被分攤。「挖掘」過程中亦不保證什麼時候會有回報,就如同真實地買了工具開路入煤礦一樣,回報亦不一定如你所想。再加上比特幣的採掘回報會隨着時間流逝而減少,在這種情況下,若然比特幣的價值不如理想,有機會使投資者血本無歸。

比特幣欠政府支持

投資比特幣另一種更簡單的方法就是炒賣,比特幣的交易不會透過任何交易所或第三方金融機構。但現今社會大部分金融產品的買賣交易都由各大交易所及政府相關機構監管,大家在交易時才會覺得安心、安全,這或可解釋為何比特幣的認受性未能普及。不過,持有比特幣的投資者若想要提升比特幣的認受性和價值,難免要接受政府監管。

可惜的是,比特幣本身的賣點之一就是脫離管制,沒有發行商亦沒有銀行及政府的干預。近年有不少不法之徒透過這渠道作交易或募集資金,各國政權根本不可能坐視不理。去年開始至今年初,比特幣的實際應用就遇上很大的考驗,不少國家都下禁令,如美國證券交易委員會亦將比特幣ETF上市煞停。另一方面,比特幣的保安問題亦成為了其發展的一個障礙,諸多變卦有如一缸冰水淋向情緒熾熱的投資者身上。比特幣升勢瞬間轉向,很多分析師口中的「泡沫」就此爆破。

作為炒作工具風險高

說到底,在這個有司法制度的社會下,欠缺政府支持的投資產品本身就屬於高危產品,筆者不質疑比特幣的理念和它的潛力,而事實上在比特幣興起之際,亦為很多國家的金融機構帶來新變革。筆者相信假以時日虛擬貨幣的確會為世界帶來重大改變,就如當日的電腦、互聯網、智能手機一樣。

只是,今天單單作為投資工具而言,它的風險不單止於市場價值的波動,它的存在更是對現行的金融體系、傳統交易系統及政權赤裸裸的挑戰,在這麼大的不確定性之下,今天的比特幣或者只是用來「搵快錢」炒作的犠牲品,未能做到當日開發比特幣的人的理想。純粹炒作的概念,大家在歷史中早已得到教訓,投資者絕對要小心謹慎。

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梁子驄

康宏

助理聯席董事

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