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2017年12月30日

卓啓雄 理財方案

卓啓雄: 買港股就一勞永逸?

近來港股可謂「牛氣沖天」,恒生指數逼近3萬點水平,創出近9年來的高位。筆者身邊的朋友都紛紛談起港股,話題亦離不開應否追入某股票、恒指會否到4萬點等等,看來「全民皆股」的港股大時代即將降臨。友人認為買基金不如直接買港股,因為基金費用高昂;就算買不中騰訊控股(00700),買盈富基金(02800)也不錯,年初至今升了四成,而且買指數基金可省回不少基金費用。

評估淨回報更實際

當然,投資所涉及的行政費用固然是一般投資者會考慮的因素之一,但筆者認為考慮過風險承受能力後,看「淨回報」更為實際。如果選中優質又會增值的基金,付多一點行政費用也是值得的。以盈富基金為例,恒指對上一次高位是2007年10月尾,當時盈富基金的股價大約是30.5元;而筆者執筆時該基金股價為30元,即是10年來還未重返高位。相反,投資中港股票為主的首域中國增長基金在2007年11月到2017年11月的10年間,錄得超過七成增長。即使扣除基金認購費用的5%,仍然大幅跑贏指數基金,這樣的投資就算是物有所值了!

緊記留意分散風險

基金的另一好處,就是有助分散風險。雖然今年中港股票走勢凌厲,但若要比較環球所有資產類別,中國股票其實只是排行第三;排第一位是金磚四國的股票,第二位是日本小型股票。如以5年及10年的年度化收益計算,中港股票更是十大不入,這說明只投資港股並不是一勞永逸的好策略。

科技發展一日千里,科技股板塊往往被看高一線;但當大家都看好騰訊控股的同時,有否考慮過投資於單一市場或單一股票背後的潛在風險?其實投資者如看好科技行業前景,不妨透過基金形式投資科技基金。除了可以有效分散風險於不同國家及不同股票外,最重要是可以投資各大優質科技企業,如阿里巴巴、Facebook、微軟、Amazon等。基金入場門檻低,最少幾萬元便可入場,以這個金額便可以投資於這些優質及具前景的企業,可謂物超所值。

當然,處於港股大時代,連許多三四線股票都被炒得不亦樂乎,投資基金的回報的確未如個別股票般吸引;但股票是否適合佔據整個投資組合的全部呢?過往歷史不斷重演,當投資氣氛變得熾熱的時候,正是檢視一下投資組合的好時機,去蕪存菁。老生常談,「別將所有雞蛋放於同一藍子裏」永遠是投資者一大重要法則。

 

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卓啓雄

康宏

營銷策略及業務拓展總監

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