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2017年12月1日

陳文洪 MPF

陳文洪: 為強積金平反

強積金推行17年,一般市民對其評價不外乎「收費高,回報差」,或者認為「得雞碎咁多錢」,不值得花時間打理。其實只要看看積金局最新的報告,就會發現強積金在提供退休儲蓄的功能上有一定作用。

首先,究竟強積金是不是只得「雞碎咁多錢」呢?根據積金局2017年9月27日的新聞發布,截至2016年底,共有920萬個強積金賬戶由419萬名計劃成員持有,而每名計劃成員於去年底平均持有15.4萬元強積金。當中約3萬個強積金賬戶累積了逾100萬元強積金,約14萬個賬戶累積了超過50萬元,約87萬個賬戶累積超過20萬元。以截至2017年7月有7741億元的強積金總資產值計,每名計劃成員持有18.3萬元,大約是2006年12月的6.8萬元的3倍。經過近17年的努力,強積金已經積少成多了!

亞洲股票累計回報突出

過去強積金的表現一直為市民所詬病,究竟強積金的表現是否真的那麼不堪入目?由2000年12月至2017年7月,扣除收費和開支後的年率化回報是4.3%,跑贏同期1.8%的通脹。在這17年間,股票基金的累積回報高達127%,其中「亞洲股票基金」類別的累積回報率達207%,但強積金保守基金的累積回報就只有13%。

從以上數據來看,不少賬戶已經累積了可觀的強積金,金額更愈來愈大。說到這裏,你有沒有妥善地管理強積金的資產?計劃成員應該盡早具備「人生周期」的投資策略,根據個人風險承受程度、年齡、適合性等,決定要配置高風險股票資產類別基金,或是追求穩健回報,還是以保本為重點。

受託人先後調低收費

除了表現外,強積金的收費也是普羅大眾關注的事項,究竟收費是否過高?由2000年12月開始至2017年10月,平均基金開支年比率減少26%,從2.10%減至1.55%。今年4月1日開始執行強積金預設投資策略(DIS)時,積金局在收費上設定上限是每年最高0.75%。積金局致力調低其他基金的收費,鼓勵業界應以「預設投資」的基金0.75%管理費水平為指標。截至2017年10月底,市場上已經有63個強積金基金減價,最高減幅達54.55%,早前亦陸續有數間強積金受託人調低基金管理費;可見預設投資確有指標作用,而在可見的未來相信會有更多受託人效法,令更多賬戶受惠。

到底如何才能提升強積金回報呢?受託人有責任密切監察基金的回報,如果基金長期表現差, 應該採取行動,例如撤換基金經理,並找出問題根源。積金局作為監管機構,於明年初將推出強積金基金表現平台,成員屆時可利用平台比較基金的表現、風險高低,基金的透明度將大大增加,同時成員可以找到最適合自己的基金。

推中央電子平台方便管理

積金局下一個目標是建立「積金易」(eMPF)中央電子平台,以系統化、精準化和簡化方式優化現時的強積金運作,方便計劃成員處理不同的賬戶。當實施後,計劃成員只需透過一個註冊號碼,就可登入這個中央平台,隨時隨地查看及管理自己在不同強積金計劃下的賬戶資產,包括基金轉換、轉換計劃、提取強積金、更改個人資料等。到時僱主可使用中央電子平台完成受託人的電子付款,受託人也可提升服務質素,大大提升計劃的行政效率、減少以紙張處理的交易,進一步降低成本,也是一大喜訊。

免責聲明:本文內容僅供參考之用,不構成任何投資建議及邀約,請不要依賴本文作投資決定。投資涉及風險,基金價格可升可跌,過往業績數據並非未來業績的指標。筆者已盡量確保所提供資料(包括數據)之準確性及可靠性,惟並不表示該等資料可作為計劃成員的指引,倘有關資料之任何不準確或遺漏等,所引致閣下有任何損失或損害,筆者及康宏一概毋須承擔相關責任。

陳文洪

康宏

高級副總裁

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