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2017年10月24日

蔡朗賢 ETF

蔡朗賢: 中國科網巨企新戰場─東南亞

根據由新加坡主權基金淡馬錫和Google去年發表的報告,東南亞擁有2.6億網絡用戶,預計2020年該地區的網絡用戶數量將激增至4.8億。隨着智能手機的普及,東南亞的電子商務、流動支付以及網絡服務市場正處於快速增長階段。

除了網絡速度及滲透率上升外,以下因素亦帶動東南亞的電子商務增長:第一、該地區擁有相對年輕的消費群,超過七成人口屬於40歲以下;第二、東南亞的人均零售商舖數目只及美國的三分之一,偏遠島嶼的零售渠道就更匱乏了;第三、中產階層於區內急速增長。

網購發展空間龐大

馬來西亞的最大銀行Maybank今年8月的報告指出,大部分東盟市場的網上營業額佔整體零售營銷不足4%,遠低於中國(16%)和美國(9%)等較成熟市場,而中國的網上零售營業額於今年上半年仍有近四成的增長。這顯示東南亞市場別具潛力,網購銷售額有望於未來5年擴大至佔零售營銷的5%至10%。

由於中國的經濟增長開始逐漸放緩,坐擁大量資金的中國科網巨企積極於海外尋找投資機會。東南亞是海外華人最大的聚居地,而中國與東南亞的用戶行為亦不無相似之處,令中國企業的商業模式較易複製到東南亞。Dealogic的數據顯示,東南亞是中國去年海外科技併購交易的第三大地區,交易總額達19億美元,為2015年規模的10倍。

本地化策略展鴻圖

由阿里巴巴持有83%股權的電商平台Lazada最近於東南亞5個國家推出「淘寶精選」頻道,因應不同市場的消費者需求,提供本地化商品及服務。阿里巴巴亦會於馬來西亞建立區域物流中心,並與當地政府攜手建設「數碼自由貿易區」,帶動電商和中小企發展。

京東上月則宣布,與泰國最大的零售集團Central Group斥資5億美元,成立兩間合資公司,分別提供電商和金融科技服務。Central Group於泰國擁有龐大的購物中心和百貨公司網絡,有關合作將為京東擴展東南亞業務帶來優勢。

中國科技龍頭的商業版圖已擴展至海外,成為不少東南亞創新企業背後的大金主。投資者不妨留意科技板塊高達四成比重的MSCI中國指數,其相關ETF於香港聯交所上市。截至周五(20/10),該指數年初以來的總回報高達51%,大幅跑贏一眾中港指數。

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