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2017年10月2日

李紹莉 基金

李紹莉: 淺談低風險退休理財策略

退休理財與其他個人投資計劃一樣,應從投資者本身出發,因應個人的風險胃納、財務目標及需要,制定出合適的理財方案。一般而言,強積金預設投資策略(DIS)與旗下基金、各類指數基金、政府債券及黃金,均可為風險胃納較低的人士提供不錯的退休理財投資選擇。

退休理財是現代人最重要的長線投資規劃。香港人在過去數十年愈見長壽,退休計劃不但成為各階層都市人掛在口邊的話題,更是一個逼切的未來財務需要。

根據香港衞生防護中心一份修訂日期為今年4月的資料,2016年本地男性及女性的平均預期壽命,已分別升至81歲及87歲【圖】;政府統計處上月公布的《香港人口推算2017-2066》報告更推算,到了2066年,男性平均預期壽命將升至87歲,女性更高達93歲。換言之,港人退休後要過的日子將會愈來愈長,若不及早籌劃退休理財,或難以應付退休後的生活所需。

需注意投資費用成本

在選擇和籌備退休理財這類長線投資計劃時,必須注意投資費用成本,皆因「小數怕長計」,面對投資的複利效應作用,縱使是數十點子的費用差距,長遠亦可顯著影響投資回報。另外,投資者應分散投資,提高退休理財方案防禦未來市場波動和控制風險的能力。

俗稱「懶人基金」的DIS屬下基金均設有收費上限,目前管理費加上經常性實付開支上限是基金每年淨資產值的0.95%。此外,DIS的預設風險管理策略會按照成員的年齡調節投資風險,愈接近退休歲數,風險水平愈低,同時會在悠長的投資期內平衡風險與回報,秉持環球分散投資的原則,可減低因為港人偏好本地或亞洲市場資產,而引起資產配置過度集中的問題。對於風險胃納較低的投資者,無論是DIS還是計劃轄下的基金,均能提供不俗的成本效益。

指數基金具多重優勢

不過,DIS下的基金以環球股票或債券為主,若投資者想策略性地投資於特定領域,大可選擇追蹤相關資產或策略的指數基金。需知道指數基金的投資組合基本上取決於該基金追蹤的指數成分股,涉及最少數十隻個股,大幅降低投資風險,加上指數基金毋須利用額外時間及資源選股,管理費因而相對較低。集合低成本、低風險與分散投資的多重優點,是低風險胃納人士的好選擇。

除了以上基金選擇,投資者可靈活投資於政府債券及黃金以分散投資風險,及降低退休投資方案的波動性。貝萊德智庫綜合湯森路透與MSCI截至今年8月的統計顯示,自金融危機後,政府債券在大多數情況下均可減輕股市下挫時所面臨的衝擊,黃金更是傳統避險資產,在當前地緣風險陰晴不定的環境下,多元化投資於政府債券與黃金,亦是低風險偏好者的另一退休理財之選。 

李紹莉

貝萊德

董事

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