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2017年8月17日

馮裕祺 MPF

馮裕祺: 投資股票基金 為強積金增值

近期不少新聞報道均指,近月強積金表現受惠恒指向上。理柏的數據顯示,年初至7月強積金平均累升13.84%。究其原因,相信是香港股票市場造好所帶動。一直以來港股基金都是港人配置強積金時的熱門之選,因此港股向上,香港股票基金自然同樣受惠。不過,個別成員最終的基金回報高低,能否真正獲利,還是要靠大家肯主動按自己的需要及風險承受能力,作適合自己的投資選擇,否則只能望門興嘆,只有羨慕別人的份兒。

投資前要多做分析

既然港股為近月焦點,不妨深入剖析一下港股基金。港股基金是香港強積金成員的最愛,雖然現時強積金基金逾500多隻,涉足全球多個投資市場,如歐、美、日等地,但翻查過往3年數字,按地域劃分的核准成分基金資產分配中,香港市場一直佔約六成的比例,遠遠拋離其他市場;積金局最近公布的數字顯示,單計股票基金類別,成分基金資產分配於香港市場的比例更高達67%。

股票基金主要分為三大類別,較常按所投資股票市場或地區來命名,如單一地方股票基金(例如香港股票基金)、地區性股票基金(例如亞洲基金)及全球性股票基金。現時頗受成員歡迎的港股基金,正正就是一款單一地方股票基金。由於股票基金風險程度較高,因此較適合擁有較長投資期、可以承受較高風險的人士,特別是年輕一輩。

股票基金相對進取

強積金股票基金主要投資於積金局核准的股票交易所上市的股票,投資目標較債券基金等進取,透過投資於股票增值,賺取較高回報。積金局的資料顯示,自強積金制度於2000年12月成立至今年3月底止,股票基金的回報一馬當先,其累積回報達102.4%,年率化回報達4%以上,表現毫不遜色,可見強積金投資是其中一項有效建立退休保障基礎之理財工具。一般來說,潛在回報高,股票基金風險自然也會較其他類型的基金為高,大家必須留意。

而這類強積金股票基金的回報受多種因素影響,除上市公司整體狀況、股票市場的波動之外,其實滙率變化亦是其中一項影響因素,若基金所投資的股票以外幣作為計價貨幣,當該外幣貶值時,基金價格亦可能隨之下滑。

在此不厭其煩,成員謹記行使自身擁有的權利,積極管理強積金投資。若在個人投資工具中,香港股票已佔絕大部分比重,強積金組合不宜再「瞓身」於港股基金類別,否則等於將雞蛋放在同一籃子中。此外,當踏入不同的人生階段,例如置業、結婚或生兒育女等,便是時候檢討強積金投資組合,因為個人承受風險能力可能隨之改變。在一般情況下,每半年或一年檢討一次則最為理想。

馮裕祺

友邦

退休金管理及信託行政總裁

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