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2017年8月9日

梁慧君 基金

梁慧君: 善用多元收益策略 實現退休夢

環球各國政府於退休政策上,都傾向鼓勵市民建立僱主供款以外的退休儲備金。強積金是退休主要儲備之一,港人要退而無憂,應同時於強積金以外增加個人的退休基金,加強退休投資,選用環球多元收益投資策略,可助穩步達成退休目標。

為退休作儲備,風險不能太高,但若只投資於低風險資產,如政府債券,即使通脹依然溫和,面對環球持續低息環境,低風險資產回報仍有機會跑輸通脹。這情況下,能夠攻守兼偏,既可減低入市風險,且能兼顧收益及資產增值的環球多元收益投資策略,有助大部分以退休作儲蓄目標的投資者尋找方向。

退休金的儲蓄期可長達10年以上,漫長的投資期難免會遇到「黑天鵝」,環球多元收益投資策略中的「環球多元」及「收益」兩大特點,正好符合退休投資於「守財」方面的要求,以防市況逆轉,賠上退休儲備。

加入另類資產增防守性

「環球多元」旨在將資金分散投資於環球市場及多元資產,猶如將一批雞蛋分別放於不同籃子,變相限制每個籃子最多可損失的雞蛋數目,藉以減低個別地區、個別貨幣,及個別資產市場波動的風險,及對整體投資組合回報所構成的影響。若能於組合內加入與傳統資產如股、債等相關系數偏低的另類資產,比如基建、貸款及房地產等,將可進一步加強投資組合的防守性。

「收益」指於投資組合內配置收益型資產,如定期派息的債券,確保於任何市況下,投資組合依然定期有穩定收益,以作為整個投資組合遇上環球投資市場下跌時的安全氣墊。

通脹也會蠶食退休儲備,故退休投資也必需尋求資本增值,環球多元收益投資策略中的「環球多元」及「收益」同樣兼具此功能。要發揮此功能,要視乎投資者能否因應市況靈活配置資產,因環球各地的經濟周期會有差異,不同資產亦有各自周期,如能適時提升處於上升周期的地區資產比重,將增加整體組合回報,更有機會快一步達到退休儲備所需目標。

亞洲人口結構支持增長

環球多元資產另一特色是資產可以靈活調配,以地區為例,目前亞洲地區的人口結構,及各政府的改革政策,均支持區內經濟長線增長,我們因而較看好亞洲資產前景,投資者於組合內相對提升亞洲資產比重,將可捕捉區內經濟上揚的機遇。

要透過追求「收益」為資產增值,需發掘當前兼具收益及增值潛力的混合型資產,如目前的新興市場本幣債券。若以資產特性分類,現時市場上有個別環球多元收益基金的基金經理,會因應市況變動,將資產分散投資於環球各地的「增長型」、「混合增長及收益型」及「收益型」資產,令基金攻守兼備,投資者於建立退休儲備時,此類基金可作考慮之列。

總而言之,強積金為港人退休支柱之一,要更安心面對退休,可在強積金以外建立個人退休儲備,透過環球多元投資策略廣泛且分散的投資,靈活應對不同經濟周期的資產配置,既可降低各類風險,並網羅環球收益機遇,締造吸引回報,加上複式效應,實現退休夢想。

梁慧君

富達

香港分銷業務總監

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