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2017年3月21日

陳蕙蘭 ETF

陳蕙蘭: 了解ETF特性 提升投資回報

交易所買賣基金(ETF)在投資市場的認受性愈來愈高,且與互惠基金及股票一樣,已成為主流投資工具之一。投資者需要深入了解ETF的特性與優勢,才能更加靈活運用這項金融產品的竅門,從而有助進一步提升整體投資組合的風險回報。

ETF受投資者歡迎的程度與日俱增,單是以ETF為主的交易所買賣產品(ETP)今年以來「吸金」量持續攀升,已可充分反映。

根據貝萊德2017年2月的《環球ETP市場概覽》,環球ETP在今年首兩個月錄得淨流入高達1242億美元,約為去年同期的5倍,更已超越2015年創下967億美元的首季資金淨流入紀錄【圖】。貝萊德早前進行的ETF市場調查結果亦顯示,在現時的美國投資者當中,每4個便有一個持有ETF;在所有投資者當中,有半數計劃於未來12個月買入ETF。

在投資ETF時要得心應手,自然需要充分了解這項產品的特性。以下5項投資問答,將幫助大家加深認識ETF。

問題一:ETF與互惠基金有何分別?
答案:ETF與互惠基金同樣投資於一籃子股票或債券,並具備分散投資效果。兩者最大的分別在於前者追蹤特定指數,且於交易所掛牌買賣,兼備高透明度、買賣便捷靈活、高流通性等優勢,管理費亦較互惠基金為低,合乎成本效益。

問題二:投資者可以如何運用ETF?
答案:ETF用途甚多,舉例來説,部分投資者會運用ETF於分散投資、涵蓋環球市場,以及以策略性方式投資於特定行業。另外,亦有不少投資者會利用ETF代替股票或互惠基金。

問題三:如何將ETF應用於投資組合?
答案:ETF是一項極具成本效益的投資工具,可以配合互惠基金等其他金融產品,結合被動型指數投資成本低與分散風險的優點,以及有助跑贏指數提高回報的積極管理投資,以建立理想的投資組合。

問題四:ETF是否有風險?
答案:如所有其他投資工具(股票、互惠基金)一樣,投資於ETF亦有特定風險。最重要的是投資者需要清楚了解其相關投資風險,以及這些投資工具於投資組合所扮演的角色。

問題五:ETF可否用於短線買賣或作買入並持有策略?
答案:兩者均可。ETF交易成本低且買賣方便,適合用於捕捉市場短期機會。ETF的低成本特性在長線投資時亦可產生複利效應,有助提升回報。根據貝萊德的ETF市場調查,ETF投資者持有這項產品的平均年期約5年,超過三分之一更持有ETF長達6年或以上。

 

陳蕙蘭

iShares安碩

亞太區主管

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