|
熱門:

2017年1月15日

陳耀輝 理財方案

陳耀輝: 高息儲蓄保險回報不如預期

近年多了客戶問我,有保險經紀介紹了一些高息的儲蓄產品,每年息率有5%以上,又無須承受投資風險,好像比買基金或股票好得多。在現今仍是低息的環境下,好像很吸引。但其實很多人對儲蓄保險的概念認識不深,以為和銀行定期差不多,所以才有這樣的誤解。

按已繳保費計會低很多

銀行定期的年息率,是根據客戶存入的本金計算的,但保險經紀常說的年息率其實是根據保單紅利而計算的。當保險公司收了客戶繳交的保費,扣除營運成本及經紀佣金等開支後,會將保費的投資收益分為兩部分派發,第一部分是保證金額,而第二部分便是非保證的紅利或利息。那個年息率就是這些紅利在保單內的滾存利率。所以如果用已繳保費總額計算,實際的年息率會低很多。

變數太多令預測難實現

除此之外,在客戶買這類儲蓄保險前,都會收到一份保單建議書,會列出一套預測的非保證紅利作參考,而這些預測是根據投資回報及開支等假設,因有太多變數,所以最終未必能夠實現。有些保險公司為了吸引客戶,所作的假設會較進取,但最終的實現率(Fulfillment Ratio)亦會較低。

非保證實現率可作參考

但由今年初開始,保險業監理會推出了新指引,規定保險公司必須披露不同計劃的過往非保證部分的實現率,給客戶在投保前多一個參考。從比較不同公司所披露的數據得知,一些預測較保守的保險公司,它們的實現率很多時候都可達到或接近100%,但部分較進取的公司所推出的計劃,例如早年熱賣的英國保誠「雋陞」儲蓄保障計劃,有些年份的實現率竟低至50%!所以我個人認為,在選擇儲蓄保險產品時,應比較保證部分為主,因這個部分是一定會派發的,否則便是違約。

最後,大家要明白這些儲蓄保險是屬於中長線的產品,因要先扣除成本及佣金等開支,所以最初數年都會是負回報的,因此最好選擇一些較短年期可「回本」的計劃(即「退保價值」高於「已繳保費」),資金的靈活性會較高。

 

免責聲明:所提供資料僅供參考之用,並不構成投資建議及邀約,筆者已盡力確保所提供資料乃屬準確及可靠,但對其準確性及可靠性概不作出任何保證,亦毋須就由於任何不確或遺漏而導致之損失或損害負責。投資涉及風險,基金價格可升亦可跌,過往業績並不代表將來表現。

筆者網誌: http://fundinvesting.net

陳耀輝

認可財務策劃師

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 信報會議中心租賃 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。