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2015年10月5日

法儲銀環球資產管理 基金

法儲銀環球資產管理: 捕捉歐洲小型股增長潛力 達至分散投資目標

法儲銀資產管理歐洲小型企業股票團隊憑藉集團強勁的研究平台,在日漸復甦的歐洲股市發掘投資良機。

過去40 多年,法儲銀環球資產管理集團(Natixis Global Asset Management ,簡稱「法儲銀」)一直透過獨特的多元化聯屬投資經理架構,致力為全球投資者帶來傲視同儕的投資實力。現時,法儲銀管理資產達9,043 億美元¹,躋身全球20 大資產管理公司之列²。

法儲銀憑藉旗下多元化聯屬投資經理的專業眼光及經驗,並主張建構穩健投資方案– 一個著重「風險管理為先」的投資理念,為投資者建立能抵禦不同市場狀況所帶來之挑戰的投資組合,以協助客戶減低風險及提升投資分散度。

優越思維 引領當代市場

法儲銀董事總經理及亞太區批發基金分銷主管何俐親認為:「長線投資者在恒生指數或標準普爾500指數等大型企業指數以外作出股票配置,可分散投資及提高回報率。」

何俐親解釋:「只狹隘地聚焦於全球大型企業的增長潛力,可能使投資頗為局限。小型企業傾向處於增長初期,而這個時期的銷售及盈利增長一般較為強勁。當然,小型股的流動性可能略為偏低,但分散投資的優勢普遍較高。」

綜觀法儲銀的多元化聯屬投資經理架構,總部設於巴黎的法儲銀資產管理 (Natixis Asset Management) 致力把握小市值股的增長潛力。事實上,匯聚22 名資深投資專才的法儲銀資產管理歐洲股票部門設有一支專責團隊,聚焦於歐洲小型企業,以發掘最佳的增長機會。法儲銀資產管理是領先的歐洲資產管理公司之一,管理資產總值3,546 億美元¹。

歐洲小型企業的機會主義投資策略

法儲銀歐洲小型企業基金高級歐洲股票投資組合經理及首席經理Thierry Cuypers表示:「我們的團隊每年與約300家歐洲小型企業的管理層會面,以發掘區內最佳的股票投資機會。」

Cuypers 續稱:「我們積極管理基金,並運用基本因素分析選股,主要物色盈利增長較普遍企業迅速並較可持續的公司。」

Cuypers 奉行以合理價格增長主導的投資方針,他表示:「我們採取機會主義的投資策略,並無特定的風格傾向。我們的投資程序結合『由上而下』的地區和行業配置,以及『由下而上』的選股策略,致力締造超額回報,而選股是超額回報的主要來源。」

近年歐洲小型股表現出色

雖然歐洲區內大部份經濟體仍以緩慢的步伐復甦,但不少小型企業的表現反映其增長速度和適應能力均優於大型企業。如下圖所示,在過去七年,歐洲小型股表現領先大型股可見一斑。

指數表現(累計回報)

資料來源:法儲銀資產管理,由2008年12月31日至2015年8月31 日期間。NR指淨收益。

Cuypers 預期,隨著多項經濟動力支持復甦和企業盈利表現,歐洲小型股將繼續在一段時間內造好。Cuypers 表示:「歐洲寬鬆的貨幣政策、低利率水平、結構性改革和廉宜的原材料價格,加上歐元兌美元匯價疲弱,應使歐洲小型公司顯得較具吸引力。」

何俐親指出,在現今股市,投資者需作出更明智的股票投資。積極型管理股票基金可於構建投資組合中擔當不可或缺的角色。然而,關鍵在於基金經理的嚴謹挑選。

深入的研究,加上積極管理的機會主義策略,是法儲銀資產管理歐洲小型企業團隊奉行的明智策略。該團隊成員均擁有超過20 年投資經驗,並自2008 年以來並肩合作。對有意分散其股票組合的投資者來說,現時可以考慮這個行之有效的投資方案。

¹截至2015 年6月30日。
²Cerulli Quantitative Update:根據Global Markets 2015依管理資產規模所進行的企業排名,截至2014年12月31日,Natixis Global Asset Management, S.A. (「法儲銀全球聯合公司)在全球資產管理公司中排名第十七。

本文件僅供參考,不應視為投資建議。其所載的任何經濟預估或預測反映主觀的判斷和假設,並可能出現意料之外的事件。文中所述的聲明和意見為我們所參考法儲銀環球資產管理的附屬公司代表的聲明和意見。意見可予隨時更改,概不保證事態發展將與預期一致。參考意見和資料以所示日期為準,其後不應依賴其作為當前意見和資料。由NGAM Hong Kong Limited(「法儲銀(香港)」)刊發。

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