熱門:

2015年4月4日

曹偉邦 MPF

看新加坡退休保障後的覺悟

新加坡建國總理李光耀與世長辭,眾多新加坡人願意輪候多個小時,只為追思這位領袖,也引發不少人將新加坡近年的成就與香港這個「宿敵」再次作出比較,而退休保障也成為當中的重點之一。

新加坡供款較高

有部分香港人(部分也是一直批評強積金的人)羡慕新加坡的公積金制度,因當中的靈活性相對較高,可以用作子女大學學費、置業首期或醫療費用等不同範疇。不過,這個靈活性是有代價的,因現時50歲以下的新加坡僱員供款水平為20%,是香港的4倍,僱主供款水平也高達17%,是香港的3倍多,合共是37%。這對於每月扣除5%強積金已經「牙痛咁聲」的普羅僱員來說,是否有準備提升供款比率以換取這個靈活性呢?除此以外,若僱主的供款比率大幅上升,肯定會增加經營成本,會否影響工資增長以及招聘意欲,也是不能掩耳盜鈴的問題。

供款分布於不同賬戶

事實上,新加坡的公積金制度頗為複雜。首先,不同年齡的供款比率有所不同,即使是65歲以上成員的總供款比率仍然高達12.5%,僱員部分也要5%。此外,供款會分布於3個不同賬戶,分別為退休賬戶、醫療賬戶以及置業及其他用途賬戶,並根據成員不同年齡,將資金投入於不同的賬戶之上。以35歲以下作為例子,這37%的供款於置業、退休及醫療的分布分別為23%、6%及8%。

若我們只針對退休部分,只有50至55歲的成員將工資的10.5%投放於退休,高於現時香港的10%,但其餘時間的工資比率也低於香港的水平。45至55歲成員的退休供款工資比率為8%,已經是第二最高。因此,不少新加坡人認為,即使他們的供款比率高達20%,但感覺上於退休時仍缺乏安心及妥善的保障,尤其是新加坡除了這個中央公積金以外,其餘的退休保障措施門檻頗高、不容易申請,導致很多成員面對退休保障不足的問題。

成員投資自主性不高

新加坡中央公積金計劃的另一特色,便是全數由主權基金負責管理,理念上與香港有人提出,由政府作為公眾受託人,並由外滙基金管理的理念相約,不過由於該主權基金的運作透明度低,公積金的回報也不甚了了,成員於投資的自主性也不高。

政府或要補貼投資

另一個有趣的地方,便是新加坡會為成員的賬戶提供保證息率回報。當然,計劃內有這個「保證」,固然會受到成員歡迎,問題是這也可能成為影響政府財政的無底深淵。投資市場始終會有波動,即使是最專業的基金經理也不可能給予投資者一個保證回報,因此若市場走勢欠佳導致投資失利,政府便要補貼這個保證,或將保證息率回報下調。

香港的強積金只佔成員工資的10%,能夠提供最基本的退休保障已經不錯,如果成員希望強積金在不削減現有退休保障的情況下,可以發揮新加坡中央公積金的額外功能,便必須要有提升供款比率的覺悟。

 

曹偉邦

韋萊韜悅

投資諮詢顧問香港區總監

回上

信報簡介 | 服務條款 | 私隱條款 | 免責聲明 | 廣告查詢 | 加入信報 | 聯絡信報

股票及指數資料由財經智珠網有限公司提供。期貨指數資料由天滙財經有限公司提供。外滙及黃金報價由路透社提供。

本網站的內容概不構成任何投資意見,本網站內容亦並非就任何個別投資者的特定投資目標、財務狀況及個別需要而編製。投資者不應只按本網站內容進行投資。在作出任何投資決定前,投資者應考慮產品的特點、其本身的投資目標、可承受的風險程度及其他因素,並適當地尋求獨立的財務及專業意見。本網站及其資訊供應商竭力提供準確而可靠的資料,但並不保證資料絕對無誤,資料如有錯漏而令閣下蒙受損失,本公司概不負責。

You are currently at: www.hkej.com
Skip This Ads