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2017年1月10日

曹偉超 ETF

曹偉超: 機械人投顧登場 新世代接納高

近期一套新推出的美劇在短短兩個月內成為不少觀眾的新寵,該劇不僅好評如潮,更有個別觀眾將其稱之為「神劇」。這部名為《Westworld》的美劇講述的是,未來世界中一個巨型高科技成人遊樂場裏的故事。此劇幕後班底相當有分量,演員精彩的演出及制作精良之程度亦令人心生敬佩。劇中一大中心思想就是不断探究一個問題:當人工智能發展到能令機械人擁有獨立意識,並按照該意識行動時,究竟機械人是否仍是機械人?而此時,人與機械人又有何分別?

近年,人工智能的發展及市場對其關注的程度,都較幾年前有一定程度的增長。而在投資界,歐洲市場已發展出人工智能的機械人投資顧問(Robo Advisory)。在香港,最近也推出了廣泛運用本地ETF作為投資對象的智能投顧手機軟件。

投資不同香港ETF產品

以香港為總部的金融科技公司8 Securities在去年底推出名為Chloe的智能投顧手機軟件,此軟件首先會向客戶提供一份關於投資風險及回報要求的問卷,隨後利用大數據及機器學習,助客户制定個人化的投資組合建議。該組合完全由在香港上市的ETF組成,當中包括股票ETF、債劵ETF及大宗商品ETF等,從而達至分散風險及資產配置的目的。投資者能以低至1000元的本金,投資不同種類的ETF產品,當中涉及28個國家、34個行業,總共1637隻股票和債券。除此之外,投資者亦能隨時存入更多資產或提取投資本金,令投資靈活性大增。

用户可透過手機實時查看投資組合的回報,而投資決定亦能在手機上進行操作。因此,該軟件的新增用户當中有相當一部分是30出頭、從事不同專業的年輕人,這類用户喜歡透過手機處理生活中的各種事情,同時接受新事物的程度較高,願意依據科學化及系統性的理念作出投資部署。

ETF按規則系統地投資

與環球大型智能投顧公司相似,8 Securities偏愛利用ETF作為投資工具,背後亦有着充分理由。該公司主席Mathias Helleu指出,在進行財富儲蓄時,大家都面對相同的情形,同時卻有着各自不同的理財目標。投資者希望在具靈活性且合理收費的大前提下,尋求盡可能簡約的投資方法,而ETF的特點則恰巧符合以上要求。

首先,作為追蹤金融資產回報的投資工具,ETF的收費在各類投資產品當中相對較低,而在香港上市的ETF更有一大優勢,即交易免收印花稅,這對大手投資的機構投資者來說相當有利。此外,ETF是一種涉足面非常廣泛的投資產品,可以投資於股票、債券及大宗商品,投資地域覆蓋亞洲、美洲及歐洲等地。只需要透過股票户口,投資者便能在二手交易市場進行投資,具透明度之餘,交易對手風險亦較低。

有評論指出,智能投顧軟件的一大好處就是能利用數據作系統性投資,盡量避免投資者因受市場情緒影響而造成投資失誤。現時在香港上市的ETF都屬rule-based(根據特定投資規則)產品,可謂是較具系統性。

有望被更多投資者採納

投資者正處於資訊異常發達的世界,資訊的內容深度及傳播速度都在改變大家的生活方式,而投資市場亦會出現各類根本性的變化。利用數據分析及人工智能的投資產品,將會進一步打入市場並取得高速發展,而收費低、靈活性及透明度高的ETF,有望進一步獲得更多市場佔有率,並提高其在投資者心目中的地位。

曹偉超

惠理

ETF業務董事總經理

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