富瑞 舜宇光學(02382)
評級：買入 -> 買入
目標價：169元 -> 169元 (較前收市價121.1元有39.6%潛在升幅)
富瑞發表報告，指舜宇光學上半年收入及純利分別較市場預測低8.3%及19.2%，公司今日召開分析員會議，毛利率前景受關注。富瑞暫時維持舜宇「買入」評級，目標價169元。
富瑞指，舜宇的手機攝像模組之毛利率按年收縮3.3個百分點，較預期更壞，主要是雙鏡頭市場競爭，以及新產能使用率因素等；鏡頭毛利率意外下跌1.7個百分點，主要是人民幣貶值影響車載鏡頭毛利率。不過，富瑞認為舜宇的手機鏡頭之毛利率按年見有改善，主要是較佳的產品組合，以及存貨及應收賬增長低於收入增長。
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