瑞信 騰訊控股(00700)
評級：跑贏大市 -> 跑贏大市
目標價：540元 ->540元 (較前收市價397.2元有36%潛在升幅)
瑞信表示，騰訊(00700)將於5月16日公布第一季業績，預期手機遊戲收入增長穩固，維持「跑贏大市」評級，目標價540元不變。
瑞信預測騰訊首季收入按年上升46%(按季升9%)至724億元人民幣，較市場預測高1.8%；非通用會計準則純利料按年升34%至191億元人民幣，大致符合市場預期。
該行指今次季績主要焦點包括：PC遊戲業務走勢；第二季新的手機遊戲推出情況，以及「絕地求生」何時可變現化；線上視頻、支付及雲業務競爭情況；音樂及視頻付費訂戶趨勢；以及經營開支趨勢及併購策略。
瑞信預期，由於基數較高，預料PC遊戲業務於第一至第三季的按年升幅將表現遜色，其中首季電腦遊戲業務料按季
增10%，按年則跌1%至141億元人民幣。手遊方面，料首季按季和按年分別升26%和65%至212億元人民幣。
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