摩根士丹利發表報告,上調多隻中資保險股目標價。
大摩指,中資保險股於今年將持續適應新的經營環境,相信內地保險需求仍然處於健康水平,料業務穩固的內險股可續獲市場重估,該行維持對內險行業「吸引」的看法。該行指,內險股可擴大分銷渠道、改善產品整合,對其今年潛在價值增長具信心,預期中國太保(02601)、中國平安(02318)、新華保險(01336)及中國太平(00966)今年新業務價值可按年升逾20%,跑贏同業。
該行指,內險股目前估值仍低於周期性中值約20%水平,仍屬吸引水平,相信中國太保為最佳風險與回報比率之股份,並認為中國平安中長期具吸引力,其分拆旗下互聯網金融業務上市料可提升估值,目前內地信貸環境有助市場下調公司風險預測。
大摩將中國太保目標價由61元升至62元,維持「增持」評級;對中國平安基本情境目標價由73元升至94元,維持「增持」評級,「最牛」情境目標價可上望159元,此相當於股價對2018年預測內含價值2.8倍。