麥格理 普拉達(01913)
評級：跑贏大市
目標價：75元 -> 76元 (較前收市價45.3元有67.8%潛在升幅)
麥格理發表報告，普拉達上半年業績強勁，加上營運槓桿佳，升目標價至76元。
報告指出，普拉達上半年業績強勁，淨收入及純利分別升26.6%和93.6%，比該行期佳，當中歐洲、美國、日本及中東銷售升89%、41%、28%和24%，因旅遊業復甦，有助抵銷亞洲地區業務仍受疫情影響。
該行認為，普拉達目前加快以達至中期收入45億歐羅及稅前盈利超過兩成目標，估計2023年收入可達46億歐羅，稅前利潤率則達20.6%。
不過，基於俄羅斯業務一次性開支，麥格理降2022年普拉達純利預測0.4%，但升2023及2024年盈利預測1.4和1.5%，以反映強勁的營運槓桿，同時將目標價由75元升至76元，重申「跑贏大市」評級，折合35倍預期明年市盈率。
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