大摩 中電(00002)
評級:減持
目標價:68元 (較前收市價67.4元有0.9%潛在升幅)
中電發盈警首5月營運虧損達37億,澳洲業務EnergyAustralia(下稱EA)對冲蝕72億。大摩發表報告,維持予中電「減持」評級,目標價68元。
大摩估計EA對沖涉及的72億元公平值虧損屬於非現金,惟仍預計EA上半年錄經營虧損3億元。此外,中電內地業務廣西防城港電廠亦因為高煤價而表現疲弱,料對上半年盈利添壓。大摩維持對中電審慎看法,主要基於澳洲及中國持續承壓,惟相信中電減少全年派息的風險較細。
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