高盛 金山軟件(03888)
評級:買入->中性
目標價:49元->36.9元(較前收市價30.1元有22.6%潛在升幅)
高盛發表報告,認為金山軟件第二季表現好壞參半,而遊戲發行延遲將影響短期盈利能力。
該行預計,2023年辦公軟件和服務將佔金山軟件收入61%。該行把金山軟件2021和2022年線上遊戲收入預測分別下調18%和15%,因而下調收入預測6%和4%,當中辦公軟件和服務收入預測上調部分抵消遊戲收入預測下調。
高盛把金山軟件2021和2022年淨利潤預測分別下調47%和15%,至3.54億和9.21億元人民幣,劈目標價24.7%至36.9元,降評級至「中性」。
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