建銀國際發表研究報告指,招商銀行(03968)首季的經營表現強勁,純利按年增長15%至320億元人民幣,收入亦按年升11%,均較該行預期高出5%。建銀國際維持招行H股74元之目標價,以及「優於大市」評級;A股目標價亦維持66元人民幣,評級為「優於大市」。
建銀國際表示,招行收入按年增長11%,主要是資產按年增長12%,以及手續費收入增長23%。此外,銀行的淨息差按季增長11基點,形容表現令人驚喜,主要歸功於存在結構有利的變化,以及貸款存款增長提高。
該行指,對於招行的目標估值感到滿意,主要受到銀行強大的存款業務、資產負債表等的支持。由於手續費收入增長趨勢強勁,建銀國際將招行2021至2023年的盈利預測上調1%及3%。
富瑞亦發表報告,認為招行的個人貸款增長仍會高於企業貸款,料股價短價或調整,但長期仍看好,維持「買入」評級,目標價68.09元。
更多券商分析,請瀏覽本網大行精選。