大和 瑞聲(02018)
評級:持有 -> 跑贏大市
目標價:43.5元 -> 51元 (較前收市價44.9元有13.6%潛在升幅)
大和發表報告,認為現為合適時機重返瑞聲,更上調目標價17.2%至51元。
報告指出,瑞聲早前發盈喜,料首季純利達5.1億至5.5億元人民幣,按年升8.7至9.4倍,初步業績比市場預期高四至五成,反映瑞聲執行力強勁。
大和又指,對瑞聲Android系業務前景樂觀,尤其受惠聲學及震感業務升級,蘋果系業務相關市佔率亦穩定,相信瑞聲2021和2022年收入分別有20至24%增長,故上調盈利預測10至12%,每股盈利達到2.02和2.58元人民幣。
因此,大和將瑞聲評級從「持有」升至「跑贏大市」,目標價從43.5元,上調到51元,認為現時為適合時機重新入場,折合20倍預期市盈率。
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