大和 永達汽車(03669)
評級：買入
目標價：20元 (較前收市價12.86元有55.5%潛在升幅)
大和發表報告，永達業績好過預期，尤其新能源車佣金率高，重申「買入」評級不變。
報告指出，永達去年收入升9%至685億元人民幣，純利升10%至16億元人民幣，高端汽車銷售升5.5%至13.57萬輛，其中受惠加緊控制開支，稅前利潤率升至4.5%。
大和續稱，去年永達新能源車銷售達10271輛，按年升14%，估計新能源車賺錢能力好過傳統車，因佣金高，單是小鵬佣金達6.5%，比寶馬的2.6%高，同時對電池及零件維修等售後服務需求高。
有見及此，大和重申「買入」永達，目標價維持20元，更認為現時永達為寶馬及保時捷最佳相關投資股份。
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