滙豐環球研究 遠洋服務(06677)
評級：買入 (首次覆蓋)
目標價：8.4元 (較前收市價4.76元有76.5%潛在升幅)
滙豐環球研究發表報告，首次覆蓋給予遠洋服務(06677)「買入」評級，目標價為8.4元，認為遠洋服務在中期能夠穩定增長。
報告指，遠洋服務背靠中國排名前30位的房地產開發商遠洋集團，業務覆蓋以京津冀、環渤海地區為主的全國54個城市。 2020年上半年，公司在管面積達到4230萬平方米，其中91%位於一二線城市。除了受益於母公司多元化的項目組合和優質的土地儲備外，遠洋服務可通過與母公司大股東中國人壽保險與大家保險集團的合作擴大其在商業領域的管理，此兩家中國領先的保險公司在全國均有物業投資。
滙豐認為遠洋服務在中期能夠穩定增長。預計在管面積將從2019年的4100萬平方米增加到2022年的1.06億平方米，年均複合增長率將達38%，這將推動物業管理收入和社區增值服務的增長，預計核心收益在2019-2022年期間將以39％的年均複合增長率增長，目標價相當於17倍之預測市盈率。
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