摩根士丹利 騰訊(00700)
評級:增持
目標價:650元-->720元(較周一收市價657元有9.6%潛在升幅)
大摩發表報告,預期騰訊去年第四季業績表現具韌性,維持騰訊「增持」評級,目標價上調至720元。
大摩預測騰訊去年第四季收入達1292億元人民幣,按年上升22%,按季增3%,較市場預測低2%,反映手遊及金融科技業務正常化,另方面廣告業務在需度復甦下表現具韌性,估計第四季non-IFRS經營利潤為374億元人民幣,按年升23%,按季跌2%,較市場預測低5%。大摩看好騰訊新遊戲如《天涯明月刀》、《英雄聯盟:激鬥峽谷》及《決勝時刻》,近期重新推出的《地下城與勇士》亦提供增長的可持續性。
大摩預期騰訊的廣告業務正受惠需求復甦,至於金融科技及商業服務方面則前景審慎。該行把騰訊目標價上調至720元,相當於2021年non-IFRS市盈率38倍。
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