今日從《信報》中看到前輩畢老林，在《投資者日記》提及冬海(SEA Limited)，原來受到去年筆者專欄「政觀其辯」的啟發，雖然筆者實彈與假倉也一度持有此股，但中間已被CHOK走，上周股價突然升穿兩百美元大關，情況正同畢前輩一樣，揼心！
除SEA外，今年同樣揼心應該是隻Zoom(ZM)，當全球未爆新冠疫情時，筆者在2月4日信報專欄《政觀其辯》的《趁價殘跟超級大鱷撈Zoom》，當刻股價是76.3美元，以上周五收市價計，股價大升4.4倍，但3月30日筆者在本欄建議《Zoom再揸無謂落袋暖胃》，當時股價在150美元水平，最終當然策略是錯到飛起。
其實都是錯有錯著，回帶睇番3月市況部署，股市一地鮮血，但ZOOM股價逆市攀升，加埋聯儲局狂印，當刻假倉沽出當時未有盈利的Zoom，換入金礦股亦是正常，而金礦股食正金價起飛，也造就現時假倉今年至今回報有88%增長。
實話實說，今年此美股假倉雖然跑贏唔少基金，表現的確異常，好大程度上是好彩所致，尤其在去年本欄題及過的12月27日四大投資主題，當中扑中科技類平台股、金礦股及雲網絡安全股但只喺伏咗內房股有關。
原先計劃年底推出「2021投資主題」的文章，不過由於過別Sector有想開車的感覺，故唔等到年尾，而家講下明年會有乜嘢可以留意吓。
大鱷退休基金圍爐買金
首先是金礦銀礦股，今年應該是本欄分析最多的行業，整體邏輯上，就喺一間全球最大的央行聯儲局狂印，連同日本、歐洲及英國聯手下，通過印銀紙亂谷通脹下，金銀礦股明年依然是核心中的核心，要揸實的股份。
雖然在13F見到巴郡減持Barrick Gold(GOLD)，但傳媒卻無報道，包括索羅斯大徒弟德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)、全球最大對沖基金橋水(Bridgewater)、加拿大退休基金(CANADA PENSION PLAN INVESTMENT)、沽神PAULSON & COMPANY、中國紅杉資本等，都在上季不約而同地，有首次買入或增持黃金相關資產，可見金礦銀礦股在弱美元情況下依然是重中之中。
晶片三寶料跑贏中芯
金礦股外，美國晶片股明年估計也會有運行，主要原因是拜登上場後，雖然唔會一刀砌取消關稅，但擺明會搞多邊注意下，中美緊張關係與特朗普較對抗模式將完全不同，變相美國晶片股會有利，反而中芯(00981)可能會無運行。
晶片股之中，本欄一度偏愛美光(MU)，但始終美光、三星及SK海力士等記憶體巨頭，生產出來的商品性晶片(原因是不用Tailor Made)，反而GPU行業孖寶即Nvidia(NVDA)及AMD(AMD)，加埋台積電(TSM)，相信是揸中長線的首選。
在現價錢上，筆者偏好是AMD>Nvidia>台積電，最睇好AMD主要由於集團在中美貿易戰爆到最高潮時期，收購股價低殘的Xilinx(XLNX)，Xilinx主打FPGA晶片，主要用在5G基站及汽車電子上，現時下任美國總統將會是拜登，在中美關係緩和下，也意味Xilinx估值有望回升，亦即喺AMD執咗件平貨。
至於Nvidia，當然是GPU市場阿大，佔整個市的逾六成市佔率，隨著自動駕駛及AI用途下，加上股價被困在10月30日低位491.85至11月9日高位587.48美元，一旦跌穿500美元樓下，絶對是吸納時機。
最後是台積電，作為全世界最頂級代工大廠，雖然因制裁無咗華為呢張大單，但無論蘋果、AMD、Nvidia甚至是對手INTEL，都要揾台積電做代工，可見地位有幾重要，奈何台積電股價持股攀升，加上弱美元下，台幣升值谷高股價，故只能等待回調才掃入。
2021投資主題暫時走筆至此，下回再講有咩主題值得留意。
作者尹德政(Ricky)，醉心投資美股近十載，最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖，每逢周一、三在「信報網站」及「港股360」撰文。
（編者按：信報分析團隊羅崇博、尹德政、陳鎮強最新著作《勢在必行：活用全方位價值趨勢信號》現已發售）
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