富瑞 大家樂(00341)
評級:買入
目標價:20.55元(較前收市價17.12元有20%潛在升幅)
大家樂截至9月底止6個月股東應佔溢利1.62億元,按年升8.4%,因公司從政府「保就業」計劃及「防疫抗疫基金」獲取3.39億元資助。每股基本盈利28仙,中期息削減47.4%,每股派10仙。富瑞發表報告,維持「買入」評級及目標價20.55元不變。
富瑞表示,大家樂中期業績較該行預期疲弱,主要因為7月爆發另一波新冠肺炎疫情,拖累公司的本地快餐業務(QSR)同店銷售下跌20%;公司表示近期月度銷售情況已趨穩,在中國業務方面更呈V型反彈。富瑞把大家樂今後三年盈利預測針分別調高8%,調低15%及調高1%,維持「買入」評級,主要因為快餐業務將會是疫苗面世後主要受惠復甦的行業,20.55元之目標價相當於今明兩年度預測市盈率37及33倍。
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