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2020年11月25日 港股直擊 即巿股評

【環宇搜股】金價末日未到

預祝大白鴿前聯儲局主席耶倫,登上財長寶座,市場繼續唔理美國每日新增確診最少十萬人,隔晚美股大踏步首次踩上三萬點大關,全日升454點,若果從3月23日道指低位18591點計,道指共升11454點,累升達61.6%。

油股長期可少理

耶倫有望坐正財正寶座,市場條件反射諗起會延續狂印政策,雖然美滙未有質穿92.128低位,但油價卻趁機發難,隔晚紐約期油升4.3%,收44.9美元,布油揚3.9%,收47.86美元,同樣創8個月高,帶挈油股雪佛龍(CVX)抽高5%,西方石油(OXY)更飆6.5%,連帶本港上市的三桶油也分別升1.6%至4.2%,

石油股未算最強,隔離油服股先至喺最威。中海油服(02883)飆5.1%;宏華(00196)升4.9%;安東油田服務(03337)飆10.3%;中石化油服(01033)升10.9%。

面對突如其來的石價挾升,跟車太貼易出事,尤其由石化能源產生的每度電成本(2019年)為5美仙至17.7美仙,大部分再生能源隨著技術提升,成本已陸續下降,明年光伏發電明年成本更有望跌至3.9美仙(圖一),在岸風電亦有望跌到4.3美仙,雖然太陽能及風電未能一下子取代化石能源,但明顯化石能源已打開末日之門,相關股份其實已經可以不理。

雖然上日美股石油股搶鏡,但光伏股絶對唔弱,例如Sunrun(RUN)昨晚都升4%,作為美國住宅太陽安装商最大企業,股價正似圓底回升(圖二),首個目標睇10月1日高位82.42美元,即仍有24%升幅。

至於上市首日已叫買的Array(ARRY),上日一度狂飆13.1%,高見50.99美元,若與見倉價29.7美元計,累積升幅更達71.7%,雖然股價回順,上日只升2.4%,收46.2美元(圖三),但筆者對此股信心十足,因Array是行業亞二(詳細可睇番:留意打新股),隨著光伏市場擴大,Array再破頂見70美元絶對唔難。

除了以上兩隻股份外,美股近期可留意造組件的光伏股,當中包括阿特斯(CSIQ)、MAXEON(MAXN)及First Solar(FSLR),此三股也似正醖釀向上突破,可以留意多幾眼。

天順風能破悶局在望

至於悶咗好耐的內地最大風塔生產商天順風能(002531.SZ),今日有起動跡象,原因是集團透過發行新股方式,以3億元人民幣收購蘇州天順風電葉片兩成股權。另外集團公布員工持股計劃,向員工以3元人幣價格發行1136萬股。

集團更表明要在2021、2022及2023年實現不少於12億、13.5億及17億元人幣淨利潤,市場估計今年天順風能淨利潤約9.6億人幣(按年升27.%),即意味未來三年淨利潤增長分別最少達21.9%、12.5%和25.9%,以今日收市價7.71元人幣計,預期今明年市盈率分別為14.2及12.7倍,仍處吸引水平,股價兜底上番10月15日高位9.8元人幣唔難。

金價弱因殺倉作怪

最後講埋金價,雖然金價弱個弱煲,從金礦股ETF GDX 資金流看到,反而愈跌就愈有錢淨入(圖四),鬼佬分析員Chris Rutherglen解釋近期金價弱勢的箇中原因,原因是CME黃金買入選擇權(Call Option)殺倉所致,尤其在1800美元附近累積大量Call Option(圖五),故此出現金價下插,但GDX錄資金淨入情況。

Chris Rutherglen認為,Option技術性因素推冧金價,料波動情況會延至11月底,但反而是收集黃金良機,之後金價回復正常,市場會睇番基金因素後,金價將重拾正軌。高盛及花旗今日也為金價打氣,重申牛市未結束,花旗料明年金價無可避免升穿兩千美元大關,高盛則維持未來12個月金價2300美元不變。

所以金價跌到1800美元唔喺世界末日,更何況銀價守得遠比金價好,在金價下跌過程中,仍能力守23美元關,在大白鴿耶倫將再降臨下,金銀相關股依然值得持有。

作者尹德政(Ricky),醉心投資美股近十載,最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖,每逢周一、三在「信報網站」及「港股360」撰文。

(編者按:信報分析團隊羅崇博、尹德政、陳鎮強最新著作《勢在必行:活用全方位價值趨勢信號》現已發售)

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