瑞信 中電信(00728)
評級：跑贏大市
目標價：由3.47元 (較上日收市價2.47元有40.5%潛在升幅)
中電信首三季純利約187.06億元人民幣，按年升1.7%。瑞信發表報告指，中電信季績符合預期，維持「跑贏大市」評級及目標價3.47元不變。
瑞信表示，中電信首九個月手機服務收入按年上升3.1%，再次跑羸期內只升1%的中國聯通(00762)。另外，固網服務收入按年升3.8%，主要是寬頻固網的競爭情況已見穩定，數據中心及雲業務受惠於結構性增長，令整體服務收入按年上升3.5%；EBITDA按年升0.3%。
瑞信認為，中電信首三季純利已達到該行全年預測的87.1%，服務收入及EBITDA分別達到全年預測的74.8%及77.5%，基於競爭及監管情況正改善，以及估值便宜，故維持「跑贏大市」評級。
