花旗 康師傅(00322)
評級：沽售->中性
目標價：11.01元->14.13元(較前收市價13.56元有4.2%潛在升幅)
康師傅中期股東應佔溢利23.8億元人民幣，按年增長58.37%。
花旗發表報告，指康師傅受惠疫情期間消費者在家烹飪變多，推升方便面產品純利大幅走高。
該行又指，經銷商以及消費者補庫存，加上積極的運營槓桿也推動純利增長，同時飲料業務純利增速亦好過預期。
不過， 該行指方便面銷量增速可能會在下半年至2021年放緩，位於歷史高位的毛利率也難以持續至2021年至2022年。
該行把康師傅2020年和2021年純利預測分別上調36%和9%，評級升到「中性」，目標價升至14.13元。
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