李寧(02331)公布中期股東應佔溢利6.83億人民幣，按年下跌14.05%。
富瑞發表報告，指李寧上半年業績超出該行原先預期19%，主要受惠於強勁毛利率和成本控制。
李寧第二季線下渠道(包括零售及批發)錄10%至20%跌幅，差過該行5%至10%跌幅的預期；期內電子商務虛擬店舖業務錄得20%至30%的增長，大致符預期。
另外，上半年渠道庫存錄得10%至20%增長，好於預期。另外營運資本狀況好過預期，上半年的減價活動對財務的影響也被證明可控。
該行目前予李寧「買入」評級和目標價31.5元。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
