美銀 長和(00001)
評級：買入
目標價：67元 -> 61元 (較前收市價50.9元有19.8%潛在升幅)
美銀美林發表報告，長和或會釋放鐵塔資產價值，但目標價降9%至61元。
報告指出，長和中期純利跌29%，符合預期，同時派息跌29%，管理層解釋因宏觀情況存不確定性，故減派息。
該行又指，長和稱正開始考慮釋放鐵塔資產價值，變相或暗示分拆該資產上市，按目前對手預期EBITDA約逾廿倍計，長和歐洲3鐵塔資產僅7倍，明顯有大幅折讓，相信釋放價值後，將推高資產淨值最多9%。
該行重申睇好長和，維持「買入」評級，但目標價由67元降至61元。
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