摩通 華潤啤酒(00291)
評級：增持
目標價：45元 -> 62元 (較前收市價53.3元有16.3%潛在升幅)
摩通發表報告，估計華潤啤酒銷售好轉，更料明年增長勁，升目標價37.8%至62元，續是啤酒股首選。
報告指出，潤啤銷量有好轉跡象，由今年首兩個月急跌25至30%，轉至次季增一成，更跑贏同行，加上喜力充分利用雪花啤酒分銷渠道，帶挈上半年銷量有兩成增長。
該行估計，潤啤上半年稅前盈利下跌5.2%，但全年則回升2.7%，2021年更有望大升31%，故維持「增持」評級，目標價由45元升至62元，折合20倍EV/EBITDA。
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