大和 中國光大國際(00257)
評級:跑贏大市 -> 持有
目標價:4.3元 -> 4.5元 (較前收市價4.37元有3%潛在升幅)
大和發表報告,關注光大國際現金流風險,但上調目標價4.7%至4.5元,評級由「跑贏大市」,降至「持有」。
報告指出,光大國際自3月19日起回升20%,但大和仍關注其現金流風險,尤其該股持續增加重資產項目,變相令資本開支及負債比率增加,令自由現金流變負。
大和續稱,擔心光大國際生物能源及危險處理業務前景,尤其內地政策存不確定性,但基於反映最新項目時間表,故將該股2020至2022年每股盈利預測升1至5%,達到1.04;1.228及1.315元,目標價從4.3元升到4.5元,但評級由「跑贏大市」降至「持有」。
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