滙證 新世界(00017)
評級：買入
目標價：12.8元 -> 12.7元 (較前收市價10.02元有26.7%潛在升幅)
滙證發表報告，滙證睇好新世界收租業務，惟微降目標價0.9%至12.7元。
報告指出，滙證上半財年核心純利跌27%，因缺乏銷售物業入帳，但維持派息14仙，集團計劃下半年推出大圍項目，涉及3090個單位，管理層有信心未來年合約銷售每年可達至150至200億元。
該行亦稱，新世界上半財年租金收入升23%至22億元，當中本港租金收入升36%至13億元，因受惠K11 MUSEA上年8月開幕，估計未來數年中港收租業務相繼落成，推動租金收入佔比增加，令股東股息回報也有望上升。
不過，基於酒店業務毛利率下調，故將每股資產淨值由21.9元降至21.7元，目標價由12.8元降至12.7元，折合42%每股資產淨值折讓，維持「買入」評級不變。
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