大和 百威亞太(01876)
評級：跑贏大市
目標價：34元 -> 31元 (較前收市價26.1元有18.7%潛在升幅)
大和發表報告，料百威亞太短線業務仍具挑戰，但長線仍值得睇好。
報告指出，與百威亞太財務總監會面後稱，受到內地夜生活渠道市場受壓，同時南韓市場佔有率下滑，相信短期銷量仍存有挑戰。
不過，大和估計百威亞太去年超高端啤酒銷售仍有雙位數增長，因去年5月引入藍妹及進軍高端市場，同時管理層透露上季開始南韓市場已有些微復甦，因去年4月開始降價，回到之前提價水平，故長遠增長故事未變。
基於內地及南韓最新情況，故將2019至2021年每股盈利預測降6至8%，達至7.2、9.7及11.4美仙，重申「跑贏大市」評級，目標價由34元降至31元。
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