高盛 港交所(00388)
評級:中性
目標價:240元 -> 255元 (較前收市價280.2元有9%潛在跌幅)
高盛發表報告,高盛認為港交所利好因素已反映,僅升目標價6.3%至255元,即比上日收市價有9%跌幅。
報告指出,阿里巴巴去年成功來港第二上市,港交所料有40至50間中概股將跟隨,按高盛統計,阿里成交量約提升港股交投2至3%,而阿里佔美國一半中概股成交,若40至50間中概股來港第二上市,相信將會令港股成交再升2至3%。
高盛續稱,港交所雖然受惠環球股市成交量提升、MSCI未來推出A股產品以及中概股來港第二上市,港交所現價估值;卻已合理,原因是預期市盈率達35倍,與過往略微高33倍市盈率一致。
因此,該行僅調高2020至2022年港交所每股盈利預測3至8%,達到7.6、7.86及8.87元,以反映成交量有望增加,由240元升至255元,維持「中性」評級,折合預期今年32倍市盈率。
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