大和 小米(01810)
評級: 跑贏大市
目標價:10元 -> 12元 (較前收市價11.08元有8.3%潛在升幅)
大和發表報告,料小米估值有望重估,更料股價短線仍有上升動力。
報告指出,小米股價自11月底公布推出5G新機後,股價累飆兩成,預計短線股價動力仍強勁,因主要手機業務銷售好轉,同時平均售價上升,有望拉動市場對今年集團盈利重估。
大和續稱,相信小米盈利質素今年續望改善,尤其持續由手機業務逐漸走向網上服務,主要是受惠金融科技及網上零售業務加快增長,加上物聯網收入有望今年重拾增長,同時印尼及印度業務變現能力增加,尤其用戶透過小米App購買音樂及其他服務等等。
因此,大和相信小米估值有望獲重估機會大,維持「跑贏大市」,目標價由10元升至12元,折合18倍預期今年市盈率。
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