花旗 阿里健康(00241)
評級:買入(首次給予)
目標價:14元 (較前收市價8.81元有59%潛在升幅)
花旗發表報告,料中國今年會公布線上處方藥銷售的監管細則,藥品銷售將加速轉向線上。
該行認為,阿里健康是線上處方藥銷售的主要受惠者,線上藥品銷售的滲透率有望加速,內地2018年線上藥品銷售僅佔中國藥品總銷售4.5%,相對地美國線上藥品銷售佔比超過30%,該行預計到2025年線上藥品銷售將佔中國藥品總銷售的15%。
花旗指出,電子醫保卡將令線上報銷政策轉為可行,將可推動中國互聯網醫療行業的發展,加快線下向線上的轉移,加上阿里健康背靠阿里巴巴集團,可受惠於協同效應。
花旗首次給予阿里健康「買入」評級,目標價14元。
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