中金 小米(01810)
評級：跑贏行業
目標價：13.5元 (較前收市價9元有50%潛在升幅)
中金發表報告，小米季度業績符合預期，料業務明年在5G推動下，股價有望復甦。
報告指出，小米第三季收入537億元人民幣，按年增長5.5%，非通用準則淨利潤34億元人民幣，按年增長20.3%，比市場預期高一成七，當中手機毛利率按年增長2.9百分點，按季增長0.9百分點，是季績主要亮點。
中金續稱，小米在內地市佔率下滑，同時市場等待明年5G機登場，拖累今年收入增長，惟明年5G帶動下，業務有望恢復增長。
該行又稱，小米預期今明兩年預期市盈率17.5及14.7倍，未來業務發展推動下，估值有望拉高，故維持「跑贏行業」評級，目標價13.5元不變，折合預期明年25倍預期市盈率。
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