高盛 世茂房地產(00813)
評級：買入
目標價：34.6元 (較前收市價26.9元有28.6%潛在升幅)
高盛發表報告，預期世房銷售強勁，加上相信毛利率提升，更升目標價12%至34.6元。
報告指出，估計世房2020至2021年合約銷售會更勁，因集團積極買地，涉及金額900億元人民幣，成本為每平米5500元人民幣，管理層有信心銷售增長比內房頭20名更勁，而高盛估計明年世房將進入行業龍頭十大內。
高盛又指，由於世房於香港、深圳、北京及杭州毛利率高，加上酒店及商場租金收入增君，料明年毛利率會重上30%。
故此，高盛將世房2020及2021年每股核心盈利上調11和14%，達至4.44和4.86元人民幣，目標價由30.8元，上調12%至34.6元，續予「首選買入」，折合每股資產淨值(NAV)57.66元折讓40%。
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