富瑞 永利澳門(01128)
評級：買入
目標價：23.8元 (較前收市價17.7元有34.5%潛在升幅)
永利澳門截至9月底止第三季盈利1.04億元美元，按年跌53.58%。富瑞發表報告指，永利澳門季績大致符合市場預期，維持給予「買入」評級。
富瑞指，永利第三季經調整物業EBITDA按年下跌26%至3.01億美元，大致符合市場預期，不過較該行預測的4.22億美元為低，主要是利潤率未及該行較進取之預測，期內永利澳門及永利皇宮之經調整EBITDA利潤率分別為29.3%及27.1%，較第去年同期的31.6%及31%為低。
富瑞表示正審視盈利預測，不過永利澳門的EV/EBITDA為行業中唯一較中位數低過1個標準差之股份，故維持「買入」評級。
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