中金公司發表報告,中資大型銀行第三季業績平穩,息差觸底回升,不良貸款率持續下行,並料第四季或將迎來估值切換,上調建行(00939)和中行(03988)目標價。
中金表示,雖然經濟增速下行和利率市場化壓低資產定價,但大型銀行第三季息差按季依然上升4個基點至1.97%,因其資產端久期較長、重定價較慢,預示市場的存款成本基本見頂。
該行升建行A股目標9.5%至9.13元人民幣;H股目標上調9.6%至9.83元。中行A股目標升7.5%至5.05元人民幣;中行H股目標升7.4%至5.03元。中金維持建行和中行AH股「跑贏同業」評級。
另外,中金稱光大銀行業績連續兩個季度錄強勁增長,AH股評級至「跑贏同業」,並調升目標價。
光大銀行(06818)首三季純利按年增13%,創近五年來最大增幅,單季純利亦保持雙位數增長,預計增長可持續性或超出市場預期,盈利增速維持較高水平,資產質量維持改善趨勢。
該行上調光行A股目標24.5%至5.59元人民幣,H股目標升10.4%至4.45元。
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