麥格理 滙控(00005)
評級:跑輸大市
目標價:58.6元 (較前收市價60.25元有2.7%潛在跌幅)
麥格理發表報告,滙控業績差過預期,加上估值存溢價,料股價仍有下跌壓力。
報告指出,雖然滙控第三季成本比次季跌5%,但上季經調整純利只得53.48億美元,比市場估計差6%,主要受到撥備上升及收入下滑影響,當中上季經調整收入為132.67億美元,差過市場預期4%。
麥格理續稱,滙控對下任行政總裁未有資料可提供,加上之前公布的財務目標過分進取,估計市場會開始下調對滙控期望,按目前滙控預期今年市盈率為10倍,對比英國同業平均8倍,估值仍存溢價,相信股價有下調壓力。
因此,麥格理續予滙控「跑輸大市」評級,目標價58.6元不變。
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